近年來，受經濟增速換擋、結構調整陣痛期、新冠疫情沖擊等中長期和突發因素影響，實體經濟風險持續釋放。伴隨著“資管新規”過渡期的結束，非標業務持續收縮正引發更多存量風險的暴露。
除傳統商業銀行、非銀行金融機構如信托/租賃/小貸以及理財機構等不良資產規模持續增長外，非金融企業破產、兼并重組等情況都顯著增加，不良資產的投資邏輯、盈利模式和處置模式已經發生深刻變化！
在此特殊的時代周期下，資產界&次貝學苑在深圳舉辦本期“不良資產實戰創新班”，旨在挖掘特殊資產市場創新的經營模式和處置手段，幫助不良資產從業者及各方機構系統提升資產投資、經營、處置實操技能，從更宏觀的視角了解和掌握最新市場脈搏，抓住當下的特殊資產行業蓬勃發展的歷史機遇期。
一、課程亮點
? 創新性：新形勢下的投行思維模式和創新處置策略分享，掌握行業最新動向、操作方法和同業先進經驗；
?實戰性：針對當前環境下的業務痛點進行案例分析討論、互動交流，剖析市場熱點案例，還原實戰業務場景；
? 權威性：資深行業專家親授，豐富的實戰經驗，深厚的行業背景知識，幫助學員掌握可落地的投資處置策略和多元的變現思維。
二、講師簡介
?講師一：鄭老師
新岸資本合伙人之一，曾是海岸投資的合伙人，在海岸投資工作八年；中山大學法學院的涉外經濟法法學碩士學位，曾發表數篇論文；投資業績包括中國私人信貸特殊情況投資以及不良貸款的管理，她和她的專業投資團隊成功地完成了從項目挖掘、法律評估、交易結構到收購/談判、監督和退出的整個過程，具有豐富的不良資產投資經驗。
?講師二：肖老師
零一資產董事長。曾給多家國有銀行、股份制銀行、城市行、農商行、省級AMC、知名律師事務所、金融商學院等進行不良資產專題培訓；9年銀行不良資產投資處置一線實戰經歷，曾參與管理百億損失類資產包，熟悉新一輪不良資產各種創新處置模式，擅長企業債務重組和爛尾樓盤活，擁有豐富的實戰經驗。
?講師三：焦老師
鼎暉投資夾層與信用投資部副總裁 曾任職于四大AMC之一中國信達資產總部資產經營部、天津分公司，參與不良資產包收購與處置，北京、深圳等地不動產項目法拍，參與信達不良資產基金和信達建信夾層基金的設立與投資。2014年加入鼎暉，曾投資不良ABS，北京、廣州、上海、成都等地單體不良地產項目重組，違約債券的處置等。
?講師四：邱老師
上海德禾翰通律師事務所管理合伙人，上海交通大學法學院兼職碩導、上海高級金融學院金融MBA業界導師。有近20年的不良資產投資管理和項目并購重組經歷，擅長不良資產投資盡職調查、重大項目并購重組、破產重整等。
三、課程安排
DAY 1
時間：3月17日 上午9:00-12:00
主題：不良資產投資環境和商業邏輯的分析與展望
一、什么是特殊機遇投資 二、特殊機遇投資的國內外簡史 三、外資視角下的中國特殊機遇投資機會 四、NPL資產包的投資 五、NPL資產包投資業務流程
時間：3月17日 下午14:00-17:00
DAY 1
時間：3月17日 上午9:00-12:00
主題：不良資產行業細分領域模式及案例——損失類不良、房抵貸不良、爛尾樓盤活 一、全球領先投行-摩根不良資產包領域試水
1、資產包分析
2、豪華買方聯合體
3、專業第三方服務商
4、投后管理及退出
5、思考
5.1不良資產處置是否存在國際先進經驗？
5.2 外資是否更尊重法律和契約？
5.3 不良資產投資中資金更重要還是專業更重要？
5.4 投資人和服務方如何建立最佳的分配機制？
二、不良資產領域的行業動態
1、不良資產行業的“雙漏斗”生態
2、行業十大細分領域
3 、不良資產行業的主流行業機構名單及其優劣分析
3.1 銀行及持牌機構
3.2 外資基金
3.3 人民幣基金
3.4 國有企業
3.5 民營AMC
3.6 地產及上市公司
4、傳統資產包面臨的瓶頸
三、損失類不良資產投資實戰全析
1、投資的本質
2、盡調的核心
3、實戰案例之剖析
3.1 債務人名下無任何財產怎么辦？
3.2 盡調的十全工具
3.3 盡調的目的
3.4 企業資產有哪些？
3.5 盡調步驟如何層層深入
3.6 10條盡調理念
3.7 施壓工具包
3.8 合作工具包
3.9 22大潛在買家
四、房抵貸不良資產投資實戰分析
1、 房抵貸不良市場行情
2、 房抵貸不良市場的特點
2.1 與傳統資產包的區別
2.2 自身的特點
3、 房抵貸不良投資風險
4、 房抵貸不良盡調標準化模型
4.1 盡調6維度
4.2 近100項標準化盡調指標
5、房抵貸不良估值模型
5.1 估值模型7維度
5.2 不良率與回現比例敏感性分析
6、 房抵貸不良處置收益模型
五、爛尾樓不良資產投資實戰分析
1、 爛尾樓不良市場行情
2、 爛尾樓不良市場的特點
3、 爛尾樓不良項目債務重組
3.1 參與方的博弈
3.2 爛尾樓的機會與挑戰
3.2.1 大型開發商
3.2.2 不良資產投資基金
3.2.2 個人投資者
3.3 債務重組的模式
3.3.1 案外重組
3.3.2 破產重整
3.3.3 司法拍賣
4 、爛尾樓破產重整案例分析
六、企業債務重組實戰分析
1、 企業債務重組類型
1.1 案外重組
1.2 資產重組
2、 案外重組的模式
2.1 承債式收購
2.2 股權收購+債權收購
2.3 債務和解
3、案外重組的方案
3.1 資產清償債務
3.2 債轉股（抵債、增資）
3.3 修改債務條件
3.4 以上方案的組合
4、 企業案外重組案例分析
5、 企業資產重組案例分析
DAY 2
一、全球領先投行-摩根不良資產包領域試水
1、資產包分析
2、豪華買方聯合體
3、專業第三方服務商
4、投后管理及退出
5、思考
5.1不良資產處置是否存在國際先進經驗？
5.2 外資是否更尊重法律和契約？
5.3 不良資產投資中資金更重要還是專業更重要？
5.4 投資人和服務方如何建立最佳的分配機制？
二、不良資產領域的行業動態
1、不良資產行業的“雙漏斗”生態
2、行業十大細分領域
3 、不良資產行業的主流行業機構名單及其優劣分析
3.1 銀行及持牌機構
3.2 外資基金
3.3 人民幣基金
3.4 國有企業
3.5 民營AMC
3.6 地產及上市公司
4、傳統資產包面臨的瓶頸
三、損失類不良資產投資實戰全析
1、投資的本質
2、盡調的核心
3、實戰案例之剖析
3.1 債務人名下無任何財產怎么辦？
3.2 盡調的十全工具
3.3 盡調的目的
3.4 企業資產有哪些？
3.5 盡調步驟如何層層深入
3.6 10條盡調理念
3.7 施壓工具包
3.8 合作工具包
3.9 22大潛在買家
四、房抵貸不良資產投資實戰分析
1、 房抵貸不良市場行情
2、 房抵貸不良市場的特點
2.1 與傳統資產包的區別
2.2 自身的特點
3、 房抵貸不良投資風險
4、 房抵貸不良盡調標準化模型
4.1 盡調6維度
4.2 近100項標準化盡調指標
5、房抵貸不良估值模型
5.1 估值模型7維度
5.2 不良率與回現比例敏感性分析
6、 房抵貸不良處置收益模型
五、爛尾樓不良資產投資實戰分析
1、 爛尾樓不良市場行情
2、 爛尾樓不良市場的特點
3、 爛尾樓不良項目債務重組
3.1 參與方的博弈
3.2 爛尾樓的機會與挑戰
3.2.1 大型開發商
3.2.2 不良資產投資基金
3.2.2 個人投資者
3.3 債務重組的模式
3.3.1 案外重組
3.3.2 破產重整
3.3.3 司法拍賣
4 、爛尾樓破產重整案例分析
六、企業債務重組實戰分析
1、 企業債務重組類型
1.1 案外重組
1.2 資產重組
2、 案外重組的模式
2.1 承債式收購
2.2 股權收購+債權收購
2.3 債務和解
3、案外重組的方案
3.1 資產清償債務
3.2 債轉股（抵債、增資）
3.3 修改債務條件
3.4 以上方案的組合
4、 企業案外重組案例分析
5、 企業資產重組案例分析
時間：3月18日 上午9:00-12:00
主題：困境地產投資的痛點、規律及實務案例解析一、困境地產投資的痛點和規律 （一）困境地產投資的痛點——兩外兩內 1、錯誤時間進入，卡在里面 2、難以批量復制上規模 3、人才隊伍 4、資金 （二）單體困境地產項目的發展規律——生氣曲線 1、初期：出現違約預警，但沒有正式違約 2、發展I期：出現局部少量明確的違約情況 3、發展II期：矛盾集中爆發，發生大量訴訟查封，局面復雜化 4、僵持期：進入執行之前，主要案件的訴訟階段，債務人與主要債權人無法達成和解 5、解決期：公司實質重組或處置資產，各方主動形成或依法形成債權和其他利益方 的有序退出安排 6、退出期：執行方案、恢復對外資質、有序退出 （三）各關鍵角色心態發展變化 二、建立單體地產不良資產數據庫——特點與能力需求 特點一：相對透明 特點二：利益關系多，法律關系復雜 特點三：土增稅額巨大 特點四：算不過賬 特點五：資產手續瑕疵 特點六：工程問題 特點七：資金密集 三、基金模式下單體地產不良資產操盤及賺錢理論 （一）與開發商、服務商合作 （二）投資策略比較-一前一后、一輕一重 1、項目獲取方式 2、優缺點 3、案例與總結 （三）基金模式下單體地產不良資產操盤及賺錢理論 1、抵押物估值 2、稅、費估計 3、一定要有人讓利 4、時間是朋友，但在未來可能是敵人 5、運營、改造、提升 四、地產不良資產處置案例 （一）單體地產不良處置案例一：和解重整 （二）單體地產不良處置案例二：債務重組特殊機會 （三）單體地產不良處置案例三：和解背景下的法拍抵債 （四）單體地產不良處置案例四：商業清租 五、破產重整投資角度分析 （一）破產重整分類——按投資推進視角 （二）破產重整投資角度分析 1、誰的意志 2、選擇和誰合作 3、選擇什么階段 4、選擇什么角度 5、其他問題 六、破產重整實操案例 （一）強力型破產重整案例-背景/進入破產/修復資產 （二）共力型破產重整案例-背景/庭外重整階段/進入破產/共力第一階段/共力第二階段/特點 七、互動答疑
時間：3月18日 下午14:00-17:00
主題：困境企業重組重整操作模式、投資交易結構及退出路徑 一、困境企業重整重組概況
1.重整市場現狀和趨勢
2.重組、重整的參與主體
二、各種重整方案及其優劣
1.傳統重整方案
2.傳統重整方式的弊端
3.破產重整及其優勢
4.上市公司破產重整案例
*ST海航重整計劃
三、困境房地產項目典型特征和形成原因
1.幾大典型特點
2.形成原因分析
四、投資人如何參與房地產企業破產重整
1.重整投資人
2.共益債投資人角色
3.復合身份
1）重整投資人+共益債
2）共益債+債權收購人
3）債權人+重整投資人
五、法律盡職調查
1.項目盡職調查要點
2.項目公司盡職調查要點
六、投資交易結構及退出路徑
1.困境房地產項目的常見處置方式
2.交易結構和退出路徑
1）參與方：債務公司、重組基金、新引入的開發商
2）常見的幾種交易模式
七、困境房地產項目重組的必要條件
1.天時
2.地利
3.人和
八、房地產破產重整案例
1.項目簡介
2.時間進程
3.重整方案
4.項目總結
一、困境企業重整重組概況
1.重整市場現狀和趨勢
2.重組、重整的參與主體
二、各種重整方案及其優劣
1.傳統重整方案
2.傳統重整方式的弊端
3.破產重整及其優勢
4.上市公司破產重整案例
*ST海航重整計劃
三、困境房地產項目典型特征和形成原因
1.幾大典型特點
2.形成原因分析
四、投資人如何參與房地產企業破產重整
1.重整投資人
2.共益債投資人角色
3.復合身份
1）重整投資人+共益債
2）共益債+債權收購人
3）債權人+重整投資人
五、法律盡職調查
1.項目盡職調查要點
2.項目公司盡職調查要點
六、投資交易結構及退出路徑
1.困境房地產項目的常見處置方式
2.交易結構和退出路徑
1）參與方：債務公司、重組基金、新引入的開發商
2）常見的幾種交易模式
七、困境房地產項目重組的必要條件
1.天時
2.地利
3.人和
八、房地產破產重整案例
1.項目簡介
2.時間進程
3.重整方案
4.項目總結
五、費用明細及其他
主辦單位：資產界&次貝學苑
時間安排：2023年2月18日-19日（周六日）
課程地點：深圳市
課程學費：個人學習價4500元；三人以上組團價4200元；
1.費用包含：課程費、教材費、會務費；不包含：交通費、住宿費；
2.具體地點在課程開始前一周通知；
3.發票開“培訓費”，培訓課程結束后統一開具。
4.因不可見因素，主辦單位保留個別講師及主題內容調整的權利，屆時請以官方通知為準。
報名聯系人：陳老師 18529502280（微信同號）
六、主辦方簡介
資產界
資產界（www.tropk.com）是一個金融和資產愛好者的學習交流分享平臺。為您提供資管、不良資產、債券、ABS、銀行、地產等專業領域知識，包含原創專欄、精品問答、課程培訓、同業圈子、資源下載等產品服務，是國內領先的的金融和資產行業智庫。資產界旗下次貝學院為投資者提供專業技能、精準人脈和系統定制化知識服務。
次貝學苑
